Chương trình thí điểm được thực hiện liên quan đến đợt phát hành trái phiếu trị giá 1,68 tỷ MYR (417,1 triệu USD) theo Chương trình Sukuk Wakalah Cao cấp có tổng trị giá 10 tỷ MYR (2,48 tỷ USD) của Ngân hàng Hồi giáo CIMB Berhad, với kỳ hạn từ 5 đến 15 năm. Trong tổng số trái phiếu phát hành, 1,38 tỷ MYR (342,6 triệu USD) được thể hiện dưới dạng mã hóa và được 12 nhà đầu tư tổ chức đăng ký mua, trong khi 300 triệu MYR (74,5 triệu USD) còn lại được phát hành dưới dạng sukuk truyền thống.
Nói một cách đơn giản, việc mã hóa cho phép một tài sản tài chính thông thường như sukuk được thể hiện dưới dạng kỹ thuật số bằng cách sử dụng công nghệ sổ cái phân tán. Khi kết hợp với tiền gửi được mã hóa (tokenised deposits), đại diện cho tiền gửi của ngân hàng thương mại dưới dạng kỹ thuật số, công nghệ này có tiềm năng cho phép tự động hóa cao hơn và thanh toán tích hợp hơn các giao dịch tài chính. Điều này cuối cùng có thể giảm thiểu sự chậm trễ trong thanh toán, cải thiện quản lý thanh khoản và giúp việc chuyển tiền hiệu quả hơn.
Chương trình thí điểm được thực hiện như một phần tham gia của CIMB vào Trung tâm Đổi mới Tài sản Kỹ thuật số (DAIH) của Ngân hàng Trung ương Malaysia (BNM), nơi cung cấp môi trường được kiểm soát cho các tổ chức tài chính thử nghiệm các ứng dụng tài sản kỹ thuật số mới.
CIMB cũng đã hợp tác với Ủy ban Chứng khoán Malaysia (SC) trong việc phát triển các sản phẩm thị trường vốn được mã hóa. Lớp mã hóa không làm thay đổi cấu trúc kinh tế hoặc luật Shariah cơ bản của sukuk.
Thượng nghị sĩ Datuk Seri Amir Hamzah Azizan, Bộ trưởng Tài chính II, cho biết chương trình thí điểm đã chứng minh cách Malaysia có thể xây dựng dựa trên những thế mạnh đã được thiết lập trong lĩnh vực tài chính Hồi giáo và thị trường vốn khi cơ sở hạ tầng tài chính ngày càng được số hóa.
“Malaysia đã phát triển năng lực sâu rộng trong cả lĩnh vực tài chính Hồi giáo và thị trường vốn. Bước tiếp theo là đảm bảo rằng những thế mạnh này tiếp tục phát triển song song với những thay đổi về công nghệ và cách thức thực hiện các giao dịch tài chính. Chương trình thí điểm này rất quan trọng vì nó đưa việc mã hóa vượt ra ngoài lý thuyết và thử nghiệm cách thức các tài sản tài chính kỹ thuật số và tiền của ngân hàng thương mại có thể hoạt động cùng nhau trong một môi trường được kiểm soát.” Mục tiêu không phải là số hóa vì mục đích số hóa tự thân, mà là để tìm hiểu xem công nghệ có thể làm cho thị trường tài chính hiệu quả hơn, minh bạch hơn và kết nối hơn trong khi vẫn duy trì các tiêu chuẩn quản trị cao, bảo vệ nhà đầu tư và tuân thủ luật Shariah hay không.
"Sự hợp tác chặt chẽ giữa các cơ quan quản lý và khu vực tư nhân sẽ vẫn rất quan trọng khi chúng ta phát triển những năng lực này một cách có trách nhiệm và xác định xem chúng có thể tạo ra giá trị thực sự cho hệ thống tài chính của Malaysia.” Ông Novan Amirudin, Giám đốc điều hành Tập đoàn CIMB, cho biết chương trình thí điểm đã cung cấp cho CIMB và các cơ quan quản lý những hiểu biết thực tiễn về các yêu cầu hoạt động, pháp lý và quy định liên quan đến các giao dịch tài chính được mã hóa. “Chương trình thí điểm này cho phép chúng ta thử nghiệm cách thức các tài sản tài chính được mã hóa có thể hoạt động song song với cơ sở hạ tầng thị trường hiện có và, quan trọng hơn, cách thức tiền gửi được mã hóa có thể được sử dụng để thanh toán. Những lợi ích tiềm năng là thiết thực. Tự động hóa cao hơn và thanh toán nhanh hơn có thể giảm ma sát trong các giao dịch tài chính, cải thiện quản lý thanh khoản và tăng hiệu quả vốn. Kinh nghiệm thu được từ chương trình thí điểm này sẽ giúp chúng ta đánh giá cách thức những năng lực này có thể được phát triển hơn nữa ở Malaysia và, có thể, trên các ứng dụng khu vực và xuyên biên giới.”
Xây dựng thị trường tài chính được mã hóa của Malaysia Chương trình thí điểm kết hợp các năng lực trong lĩnh vực tài chính Hồi giáo, thị trường vốn, ngân hàng giao dịch, công nghệ, tài liệu pháp lý, lưu ký và thanh toán, cùng với các cân nhắc về quy định, xếp hạng và luật Shariah. Các hoạt động phát hành và thanh toán được thực hiện trong chương trình thí điểm cũng sẽ cung cấp những hiểu biết sâu sắc về cách thức một công cụ được mã hóa có thể hỗ trợ các sự kiện trong vòng đời của nó, chẳng hạn như phân phối lãi suất, chuyển nhượng trên thị trường thứ cấp và chuộc lại.
Sáng kiến này là một phần trong nỗ lực của CIMB nhằm phát triển năng lực của mình trong lĩnh vực tài sản tài chính kỹ thuật số và khám phá các ứng dụng thực tiễn của tiền gửi được mã hóa và công nghệ sổ cái phân tán trong thị trường tài chính và vốn.
