Công ty CP Đầu tư Hạ tầng Kỹ thuật TP.HCM (HoSE: CII) vừa báo cáo Ủy ban Chứng khoán Nhà nước về kết quả chào bán trái phiếu ra công chúng.
Theo công bố, đến ngày 25/6/2026, CII đã phân phối thành công toàn bộ 25 triệu trái phiếu mã CII425002 cho 652 nhà đầu tư. Tỷ lệ phân phối đạt 100% lượng chào bán.
Đây là trái phiếu chuyển đổi thành cổ phần phổ thông, không kèm chứng quyền, không có tài sản bảo đảm và có kỳ hạn 15 năm. Doanh nghiệp dự kiến chuyển giao trái phiếu cho nhà đầu tư trong giai đoạn từ tháng 7 đến tháng 8/2026.
Với giá chào bán 100.000 đồng/trái phiếu, CII huy động được 2.500 tỷ đồng. Sau khi trừ các chi phí liên quan, số tiền thu ròng đạt hơn 2.498,5 tỷ đồng. Toàn bộ nguồn vốn này sẽ được sử dụng để đầu tư vào các chương trình, dự án của doanh nghiệp.
Theo phương án đã công bố, mỗi trái phiếu có thể được chuyển đổi thành 8 cổ phần phổ thông. Tỷ lệ chuyển đổi là 1:8, tương ứng giá chuyển đổi 12.500 đồng/cp. Quá trình chuyển đổi dự kiến được thực hiện qua 13 đợt, bắt đầu từ ngày 25/1/2027 và kết thúc vào ngày 25/1/2039.
Điểm đáng chú ý là lô trái phiếu này ghi nhận nhu cầu đăng ký mua vượt xa quy mô phát hành. Tính đến ngày 9/6, tổng giá trị đăng ký mua đạt hơn 8.100 tỷ đồng, cao gấp khoảng 3,24 lần lượng chào bán.
Việc nhà đầu tư đăng ký mua vượt hơn 5.600 tỷ đồng so với quy mô phát hành là tín hiệu đáng chú ý, nhất là khi đây là trái phiếu không có tài sản bảo đảm.
Điều này cho thấy sức hút của công cụ trái phiếu chuyển đổi, trong đó nhà đầu tư không chỉ nhìn vào dòng tiền cố định mà còn kỳ vọng vào khả năng chuyển đổi thành cổ phiếu nếu thị giá CII diễn biến thuận lợi trong tương lai.
Ở góc độ doanh nghiệp, kết quả phát hành giúp CII bổ sung nguồn vốn dài hạn cho các dự án hạ tầng. Đây là lĩnh vực có nhu cầu vốn lớn, thời gian thu hồi kéo dài và phụ thuộc nhiều vào khả năng huy động từ thị trường tài chính.
Theo CII, kết quả đợt chào bán phản ánh sự quan tâm của nhà đầu tư đối với lĩnh vực đầu tư hạ tầng, đồng thời cho thấy thị trường vẫn đánh giá tích cực về uy tín tín dụng, năng lực tài chính và khả năng triển khai các dự án quy mô lớn của doanh nghiệp.
Tuy vậy, bức tranh kinh doanh của CII trong quý đầu năm 2026 chưa thực sự tích cực. Doanh nghiệp ghi nhận lợi nhuận sau thuế 40,8 tỷ đồng, giảm 57,3% so với cùng kỳ năm trước.
Theo giải trình, doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ cải thiện nhờ mảng thu phí giao thông tiếp tục tăng trưởng ổn định. Doanh thu thu phí đạt hơn 710 tỷ đồng, tăng 9% so với cùng kỳ.
Động lực chính đến từ lưu lượng phương tiện tăng tại các dự án đang khai thác và việc điều chỉnh mức phí tại dự án BOT cao tốc Trung Lương - Mỹ Thuận.
Dù vậy, lợi nhuận của CII vẫn chịu áp lực do doanh thu tài chính sụt giảm. Công ty cho biết lợi ích tài chính từ một số dự án BOT giảm khiến doanh thu tài chính thấp hơn khoảng 80 tỷ đồng so với cùng kỳ, qua đó ảnh hưởng đáng kể đến kết quả sau thuế.
Tính đến cuối quý I/2026, tổng nguồn vốn của CII đạt hơn 37.800 tỷ đồng. Trong đó, nợ phải trả ở mức hơn 25.300 tỷ đồng, chiếm gần 67% tổng nguồn vốn. Riêng dư nợ vay tài chính khoảng 21.700 tỷ đồng, bao gồm khoảng 3.300 tỷ đồng trái phiếu.
Nhìn chung, đợt phát hành thành công giúp CII củng cố thêm nguồn lực cho các dự án hạ tầng trong dài hạn. Tuy nhiên, với quy mô nợ lớn và lợi nhuận quý I giảm mạnh, hiệu quả sử dụng vốn, tiến độ triển khai dự án và khả năng cải thiện dòng tiền sẽ tiếp tục là những yếu tố được nhà đầu tư theo dõi trong thời gian tới.
